信報  2025年1月22日 11:22

美國總統特朗普開展其第二個任期，據銀行研究和行業數據顯示，對沖基金已做好準備，其借貸達到2010年以來的最高水平，同時押注美元將繼續上漲。

路透報道，摩根士丹利主要經紀業務報告顯示，本周美國股票交易對沖基金的總槓桿水平達到2010年以來的最高水平。總槓桿反映了對沖基金增加市場倉位的程度。歐洲股票交易商押注歐洲股市將上漲，尤其是金融、科技和能源公司。

倫敦Lancaster Investment Management兩檔基金的投資組合經理在一封投資信中表示，降低稅率、放鬆管制和提高關稅可能會給一些美股帶來利好，但關稅和波動性的增加會阻礙美股更廣泛地上漲。

高盛的報告則指出，特朗普就職典禮前夕，對沖基金拋售了中國以外的新興市場股票，創下自10月份以來最大的淨拋售。對沖基金的中國交易已降至5年低點。

摩根大通的周報稱，對沖基金(包括系統性趨勢追隨者)在交易宏觀經濟訊號時，繼續押注美元走強。

巴克萊銀行報告表示，商品交易顧問(CTA)的美元多頭押注過度，尤其是兌歐羅。

一些投資組合經理正在關注美元走強可能對擁有美元債務的企業和國家造成的影響。

特殊情況對沖基金Two Seas Capital預計，可能會看到美元走強，這或致許多擁有以美元計價債務的新興市場公司帶來問題；高外債(以美元計價)國家也可能陷入困境。